La manera habitual de pensar en la jubilación va hacia delante: ahorrar lo que se pueda, proyectarlo y esperar que la cifra final sea suficiente. La planificación al revés empieza por el otro extremo — la vida que quiere financiar — y baja hasta una aportación mensual. Suele producir un objetivo más pequeño y más nítido.
Paso uno: estime su gasto anual en la jubilación, en dinero de hoy. No un porcentaje de su salario, sino su gasto realmente previsto. Algunas partidas desaparecen (la hipoteca puede estar pagada, terminan los desplazamientos y las cotizaciones), otras suben (viajes, calentar una casa ocupada todo el día y, con el tiempo, los cuidados). Para la mayoría, el punto de partida honesto es su gasto actual, ajustado línea a línea.
Paso dos: reste los ingresos garantizados. Su pensión pública es el núcleo — su importe depende del país, de su carrera y de los años cotizados, así que parta de su propio informe de vida laboral y no de una media encontrada en internet. Añada cualquier plan de prestación definida o renta vitalicia. Si prevé gastar 30.000 € y 12.000 € llegan pase lo que pase en los mercados, su cartera solo tiene que producir 18.000 € al año. Esa distinción es enorme.
Paso tres: dimensione la cartera según la diferencia. Con una tasa de retirada del 4 %, 18.000 € al año necesitan unos 450.000 € — y no los 750.000 € que sugerirían 30.000 € de gasto. Si piensa jubilarse antes de que empiecen los ingresos garantizados, añada dinero puente para esos años: retirarse siete años antes de que comience su pensión significa cubrir siete años de gasto completo, unos 200.000 € más (de forma aproximada, ya que el resto sigue creciendo mientras usted retira).
Paso cuatro: convierta el objetivo en una cifra mensual. Con el objetivo, su cartera actual, un horizonte temporal y una rentabilidad esperada, la aportación necesaria sale directamente del cálculo del interés compuesto — y como lo ha hecho todo en dinero de hoy, use una rentabilidad real (un 7 % nominal con una inflación del 2–3 % son aproximadamente un 4–5 % real).
Dos refinamientos que conviene hacer una vez montado el esqueleto. Las retiradas suelen tributar, así que incremente la diferencia según el tipo impositivo que espere en la jubilación. Y trate todo el plan como una estimación viva: repítalo una vez al año, porque un plan que va a la deriva durante una década es un plan que ya no tiene.
El enfoque inverso tiene además un beneficio psicológico. «Ahorrar todo lo posible, para siempre» es agotador e imposible de verificar. «450.000 € a los 60, lo que exige 800 € al mes desde ahora» es un plan — puede ir por delante, por detrás o haberlo terminado, y cada uno de esos casos le dice qué hacer a continuación.